Что такое фьючерсный рынок

Intelligent investor

Фьючерсный рынок является частью глобального финансового рынка, на котором торгуются деривативы - это ценные бумаги, которые имеет под собой какой-либо актив (базовый актив) и которые имеют определенный срок жизни данного контракта, в отличие от базового актива. Базовым активом может выступать все что угодно: акции, облигации, товары или валюта. Подобные деривативы, или проще говоря контракты о поставки товара в будущем, существуют уже сотни лет, но в основном заключались непосредственно между покупателем и продавцом, в отличие от современных бирж, где сделки проходят анонимно между тысячами покупателей и продавцов одновременно.

Наряду с фьючерсами, вы наверняка слышали и понятие "форвард" - это общее название подобных контрактов, образованное от слова forward (то есть вперед, впредь), говорящее нам о том, что это контракты на будущее. Фьючерс же это частный случай форварда, который имеет строго определенную дату экспирации (истечения контракта), размер контракта и прочие строго регламентированные атрибуты контракта на фьючерсном рынке. Например, форвардный контракт вы можете заключить на внебиржевом рынке на любую дату и любой объем товара, тогда как фьючерсы торгуются только по определенным месяцам на определенный размер товара. Сделано это чтобы упростить и ускорить подобные контракты, путем их стандартизации.

Изначально форвардные контракты были придуманы и использовались сельхозпроизводителями, чтобы захеджировать цену, если например ожидался очень хороший урожай, который мог уронить цену на рынке от избытка предложения и фермеров у которых не было больших складов для хранения зерна, чтобы продать в будущем по более высокой цене появилась возможность продать форвардные контракты на тот случай, если цена на зерно сильно упадет - свой убыток сниженной выручки от продажи реального зерна они компенсировали прибылью по форвардному контракту.

форвардный контракт

Спустя долгое время (около двухсот лет), стали появляться и другие виды контрактов: на золото, нефть, другие товары (живой скот, какао, сахар), другие металлы (медь, алюминий, сталь) и спустя еще несколько лет контракты на индексы акций, процентные ставки и валюты, которые в последнее десятилетие практически захватили весь объем торгов на фьючерсном рынке. Данные контракты на фьючерсном рынке позволяют в настоящее время застраховаться производителям от рисков повышения цен на сырье, импортерам от резкого подорожания валюты, а покупателям акций от падения рынка, делаю весь рыночный механизм более эффективным и стабильным. Ведь если цена на какое или сахар вырастет в несколько раз и у производителя будут куплены контракты на повышение, то он не обанкротится от чрезмерно высоких цен и сможет переждать с прибылью плохие времена.

Фьючерсные контракты подразделются на два вида: поставочные и расчетные. Поставочные контракты означают, что по истечению срока контракты покупатель фьючерса получит данный товар (например 40000 бушелей зерна или 1000 бареллей нефти). Беспоставочный означает, что по окончанию срока контракта будет произведен только лишь финансовый расчет и вы получите прибыль или убыток в денежном выражении. Большинство фьючерсных контрактов беспоставочные, а всего 5% поставочные выходят на сделку на фьючерсный рынок, так как большинство из них продают до даты экспирации.

Рисков торговли на фьючерсном рынке в разы меньше, чем на торговле акциями, а банкротства настолько редкое явление, что даже на ум не приходит ни одно, в отличие от огромного количества банков. Фьючерсные биржи и их участники очень богатые люди, которые невероятно дорожат своей репутацией и за всю историю фьючерсной торговли, каких-либо чрезвычайных событий встречалось наверно менее десятка случаев, которые были решены в пользу клиентов и никто не пострадал. Так что если вы трейдер, то фьючерсная биржа очень надежный вариант, который обладает к тому же рядом преимуществ. Для производителей и торговых организаций фьючерсная биржа также будет надежным партнером.

О том, что нужно сделать и где лучше начать торговлю на фьючерсном рынке я писал ранее.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *