Стабильный доход от продажи опционов

Intelligent investor

В прошлой статье про опционы мы немного коснулись темы продажи опционов и упомянули, что продажей опционов не стоит заниматься новичкам. Все так и есть, но если вы уже достаточно длительное время поторговали опционами и скорее всего убедились, что большинство из них были убыточны и/или истекли вне денег, превратившись в ноль, вы начнете задумываться, что возможно их продажа принесет гораздо большую прибыль и стабильность.

Практически все крупнейшие игроки на рынке опционов продают опционы, получая за них премию, это как страховщики выписывают вам полис, а вы покупая приобретаете спокойствие. Имея возможность наблюдать на тем как торгуют люди со счетом $200000 и более я практически никогда не видел, чтобы кто-то из них покупал опционы, только продажа. Их счета постоянно и стабильно растут. С мелкими счетами ситуация обратная - они надеются одной сделкой удвоить-утроить капитал и покупают опционы, зачастую далеко вне денег. Разумеется, исходя из статистики и теории вероятности, такие сделки не приносят прибыли и счета таких трейдеров таят очень быстро.

преимущества продажи опционов

Если же вы торговали только покупая опционы, то очень советуем рассмотреть их продажу и далее приведем несколько причин почему это стоит делать:

  1. Диверсификация и разнообразие стратегий. На товарным рынке действительно есть возможность реально диверсифицировать (разнообразить) ваш портфель, так как существует абсолютно некоррелируемые (взаимонезависимые) активы, в отличие от акций, которые все равно идут по направлению с общим рынком, в той или иной степени. Также, вы можете в опционах на товары выбирать направление сделки (рост. падение, нейтральная стратегия) или торговать волатильностью (диапазоном движения).

2. Высокая доходность на вложенный капитал. Для продажи дальних опционов не требуется большого обеспечения и ваша премия от проданного опциона может равняться или быть немного ниже суммы под обеспечение, давай вам доходность на вложенный капитал порядка 70-100%, чего невозможно добиться на любом другом рынке. Например, продав опционы пут на нефть (рассчитывая что она сильно не упадет), которые истекут через 4 месяца, вы получили 500 долл. премии, ваше обеспечение под них составит 1000 долл., это значит, что вы можете заработать 50% на вложенные деньги за 4 месяца или 150% за год, такого вы не найдете на рынке акций.

3. Работает на любом рынке. Если рынок растет, вы продаете опционы пут и получаете премию, если рынок вырастет. Если рынок стоит на месте, то можете продать и путы и колы. Если на рынке паника - еще лучше, премию по проданным опционам вырастают намного больше и ваш заработок от продажи колов растет еще больше.

4. Статистика на вашей стороне. Новички на рынке опционов пытаются угадать направление рынка, а так как около 90% опционов истекает так и не дойдя на цели, то вам нужно, как дилеру в казино, только принимать большое количество ставок и в долгосрочной перспективе вы будете в плюсе.

5. Время на вашей стороне. Продавая опционы вы рассчитываете, что на дату экспирации (истечения контракта) актив не дойдет до заданной цели и вы получите всю премию себе. Таким образом, вам просто нужно ничего не делать и каждый день понемногу получать прибыль (нереализованную), которая в конечном итоге составит всю премию. Чем ближе к дату экспирации, тем быстрее тает премия покупателя и тем быстрее вы ее получаете. Самый быстрый распад премию приходится на последние 30 дней контракта.

6. Надежность реальных товаров. Торгуя опционами вы никогда не столкнетесь с такой ситуацией, когда компания может обанкротится или ее кто-то выкупит, от чего вы можете в одно мгновение остаться ни с чем. Рынок золота, нефти или пшеницы не может исчезнуть или с ним случится чего-то катастрофического. Вы работаете на рынке, который существовал десятки лет и никуда не денется в будущем. Стабильность товарного рынка делает его предсказуемым и вы ориентируетесь практически только на спрос и предложение, базовую вещь которой сотни лет.

7. Нейтральные стратегии. Вы можете составить нейтральную стратегию и не переживать куда пойдет актив вверх или вниз, вы или ставите широкие рамки, в которых будет оставаться цена при спокойном рынке или же наоборот прогнозируете сильные движения в какую-либо сторону. Это делает вашу торговлю гораздо более спокойной и вы больше не угадываете непредсказуемые события.

недостатки продажи опционов

Недостатки:

  1. Безусловно не может быть так все радужно, есть определенные недостатки и риски. Во-первых продажа опционов довольно скучное занятие, вы просто ищите выгодные контракты с большой премией и низкой вероятностью достижения цены страйк, а после этого несколько недель или месяцев просто ждете пока контракт истечет вне денег.

2. Раз в несколько лет случаются непредвиденные сильные движения, которые могут принести большие убытки. Такое случается, но обычно очень редко. Но полученная прибыль от предыдущих лет стабильного дохода, при условии правильного управления деньгами (то есть разумно распределять капитал по сделкам и понемногу выводить средства на банковский счет) с лихвой окупит эти редкие убытки.

Как и где открыть счет для торговли на товарном рынке мы уже писали ранее.

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *