Первое правило Баффета: «Инвестируй в надежных руководителей»

Intelligent investor

В этой статье мы поговорим о первом из четырех правил Уоррена Баффета, которые он использует при  инвестировании в компании. Оно гласит: "Компания должна управляться осмотрительным лидером". Это значит, что руководитель компании должен быть наблюдательным и внимательным. Он все время должен высматривать опасность. В жизни бизнеса нет большей опасности, чем не выполнить свои обязательства по долгам. Если это случается, компания становиться банкротом и ликвидируется.

По этим причинам вам нужен лидер, который сможет управлять вашей компанией, с которым вы можете быть уверенным не произойдет никакой опасности. Руководитель компании обычно смотрит на два показателя: коэффициент долга к собственным средствам и коэффициент текущей ликвидности. Как инвестор вы можете проверить текущего руководителя и дела компании посмотрев на эти коэффициенты.

Коэффициент долга к собственным средствам легко посчитать. Например посчитаем его для любого человека. Возьмите ваши долги и прибавьте к ним все свои активы за вычетом кредитов, на которых их взяли. Например у вас кредитов на 50 тыс. долл. и стоимость квартиры и машины, за вычетом долгом равными 100 тыс. долл. Получается ваш коэффициент 50/100=0,5 это неплохой коэффициент. Баффет рассматривает коэффициент ниже 0.5 приемлемым при покупке компаний.

Обычно вся эта информация доступна из балансовых отчетов, публикуемых компаниями каждый квартал. Собственные средства считаются просто это активы минус обязательства. Обязательства не всегда равны долгам. Так что будет лучше всего сложить все строки балансового отчета, где упоминаются долги и поделить на собственные средства.

Коэффициент текущей ликвидности еще один важный компонент, за которым нужно следить бдительному руководителю. Он показывает как компания сможет справиться с долгами в течении следующих 12 месяцев. Он рассчитывается путем сравнения текущих активов и обязательств. Другой метод заключается в сравнении сколько денег придет в течении следующих 12 месяцев и сколько из них уйдет в течении этого же периода. Уоррен Баффет рассматривает данный коэффициент 1.5 и выше. Это значит, что для 15 долларов, которые придут уйти должны только 10.

Текущие активы и обязательства можно найти в балансовом отчете компании, они обычно находятся рядом для удобного расчета. Используя эти два показателя вы сможете проанализировать хорошо ли выполняет работу руководитель компании и приступать к дальнейшему анализу.

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *