Как Уоррен Баффет выбирает акции (основы)

Intelligent investor

В данной статье мы расскажем об основных правилах, которых придерживается Уоррен Баффет для выбора акций для инвестиций. Все правила должны быть соблюдены в нижеследующем порядке, для того чтобы заинтересовать миллиардера в покупке компании.

Вот эти четыре правила:

  1. Компания должны быть понятной и стабильной
  2. Компания должна иметь долгосрочные перспетивы
  3. Компания должна управляться бдительными лидерами
  4. Компания должна быть недооценена относительно ее истинной стоимости

Уоррен Баффет выучил основы техники оценки на своей первой работе у Бенджамина Грэхема, используя показатели цена/прибыль на акцию (P/E, price to earnings) и цена/балансовая стоимость акции (P/BV, price/book value). С показателем P/E мы уже знакомы из прошлой статьи, тогда как P/B новый для нас показатель, но очень важный и пригодится нам еще много раз.

Показатель P/BV измеряет сколько вы заплатите за 1 долл. балансовой стоимости бизнеса. Если Вы купите акцию с P/BV 10 это значит что вы заплатите 10долл. за каждый доллар при ликвидации компании. Как инвестор, вы должны хотеть получить как можно больше балансовой стоимости за каждый заплаченный за акцию доллар и тем самым это и будет мера безопасности ваших инвестиций. Низкая безопасность инвестиций характерная для высокого показателя P/BV (выше 2). Высокая безопасность инвестиций для низкого показателя P/BV (ниже 2).

Простая техника оценки, которой пользуется Уоррен Баффет заключается в том, чтобы умножить показатель P/E на показатель P/BV. Если он не выше, чем 30, то это сильный показатель, что акция может быть недооценена рынком. Причиной для подобного мнения служит тот факт, что низкий P/E говорит о потенциально высокой прибыльности компании, а низкий P/BV о высокой безопасности инвестиций.

Также нам известно, что Уоррен Баффет рассматривает фондовый рынок как всего лишь место для покупки и продажи акций. Вы можете в одно и тоже время заключить как и очень выгодные сделки, так и совершить ужасные ошибки. Исходя из этого Уоррен Баффет всегда рассматривает покупку акций в условиях того, что рынок следующие пять лет будет закрыт и вы не сможете продать свои акции в случае ошибки. Этот подход также и объясняет огромную выдержку и терпение перед каждой его покупкой. Уоррен не верит, что можно разбогатеть за один день, потому что большие прибыли всегда сопровождают и огромные риски. Секрет в успешных инвестициях это придерживаться определенных успешных правил и никогда не нарушать их. Многие инвесторы, аналитики и трейдеры будут на протяжении всего времени инвестирования пытаться сбить вас с толку, давая якобы более умные советы, но вы должны думать только своей головой и придерживаться своих правил, так как ответственность за убытки и прибыль несете только вы и никто другой.

Финансовый кризис 2008 года это наглядно продемонстрировал, когда инвесторы продавали качественные акции по низким ценам и продавая их, советовали остальным последовать их совету, только еще более снижая цену. В то же время разумные инвесторы, которые провели свою оценку акций и сделали расчеты покупали их по крайне низким ценам и разбогатели в следующие несколько лет многократно увеличив свой доход.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *