Как торговать на отчетностях компаний

Intelligent investor

Четыре раза в год практически все американские компании публикуют финансовые отчеты, в которых отражено финансовое состояние компании за прошедший квартал. После выхода таких отчетов зачастую акции таких предприятий улетают на десятки процентов вверх или вниз. Зачастую реакция не отражает реальные цифры в отчетах, а направление движения определяется иными критериями. Торгуя акциями уже несколько лет и закрывая некоторые позиции до отчетов, я зачастую наблюдал реакцию инвесторов после выхода отчетов и составил для себя некоторые правила, которые помогут с довольно большой точностью определить куда пойдет цена акции после выхода отчета и заработать на этом или как минимум захеджироваться опционами. Следующий сезон отчетов начинается 12 октября.

До публикации отчетов, аналитики высказывают свое мнение относительно ожидаемых показателей (в основном по прибыли на акцию (EPS), и выручке). Найти эти данные можно на одним из моих часто используемых сайтов briefing.com Обычно эти данные публикуются за несколько недель до отчетов и цена растет или падает исходя из этого прогноза, а также самостоятельных оценок инвесторов. Однако, самое интересное начинается в момент выхода отчета, если показатели оказались выше прогноза аналитиков, то цена растет, если ниже - то падает. Это самые примитивные оценки движения, на которые ориентируются начинающие инвесторы и зачастую теряют деньги, так как существуют и другие неочевидные факторы, которые влияют на цену.

Для начала давайте уясним тот момент, что например если акция стоила 10 долл. за акцию, аналитики написали что выйдет хороший отчет и прибыль вырастет на 20%, соответственно инвесторы посчитали, что тогда цена должна например вырасти до 12 долл. и начинают активно покупать. Выходит отчет, показатели говорят, что аналитики были правы и прибыль выросла, но выручка упала и прогноз на след год довольно неплохой, но ничего выдающегося. Что делают крупные инвесторы - они видят, что свою прибыль в 20% они за несколько недель получили,  а в ближайшей перспективе вряд ли им светит подобная доходность по этой акции и логично будет зафиксировать прибыль и поискать что-то более интересное. По факту цена после выхода отчета несмотря на отличные финансовые результаты падает на 5-10%, а начинающие инвесторы ничего не понимают. Запомните - ожидания по отчету уже отражены в цене в момент выхода отчета. Цена вырастет или упадет, только в случае значительного превышения или снижения показателей относительно ожиданий,  а не фактического роста/падения по сравнению с прошлым кварталом/годом.

торговля на  отчетах компаний

Перейдем теперь непосредственно к правилам, которые помогут с большой вероятностью улучшить вашу торговлю на отчетах и заработать приличные деньги.

  1. Поведение цены в последние недели. Если цена на акции выросла достаточно сильно за последний месяц, то стоит сравнить этот рост с прогнозами аналитиков и если цена чрезмерно завышена то продавать такие акции или купить опцион пут. В случае же резкого снижения цены, сделать наоборот. купить акции или опцион колл. В таком случае даже если отчет выйдет на уровне ожиданий аналитиков, то цена пойдет в обратном направлении.

2. Реакция акции на предыдущие отчеты. Каждая акция обладает своей динамикой и характером движения, это относится как и к внутридневной торговле, так и ее реакции на выход отчета. Например, JP Morgan, практически всегда опережает ожидания аналитиков, но в большинстве случаев падает после выхода отчета, где ее выкупают инвесторы. CRM практически всегда в несколько раз опережает ожидания аналитиков, и если она сильно не выросла в период перед отчетами, то зачастую улетает на десять и более процентов.

3. Значения индикатора RSI. Этот индикатор показывает перекупленность или перепроданность акций. Если акции чрезмерно перекуплены, то как мы говорили выше - это может привести к их падению практически при любом исходе. То же самое, только наоборот, про перепроданные акции. Нужно отметить, что сам по себе индикатор лучше всего работает на перепроданность, так что лучше обратить внимание на этот тип акций.

4. Ажиотаж в новостях/соцсетях по поводу акций компании. Если все без ума от какой-либо компании и ожидают от нее космических прибылей, то скорее всего цены на акции таких компаний сильно завышено и более вероятно их падение. Если же все ненавидят какие-либо акции, то скорее всего переоценен негатив и результаты будут выше ожиданий - это кандидат на покупку.

Только после того как все вышеуказанные правила сошлись вы можете начать присматривать акции для покупки или продажи (или покупки опционов колл или пут). Более продвинутые инвесторы могут начать продавать опционы, которые обычно очень дороги перед выходом отчета и имеют возможность получить быструю прибыль, а также покупать стредлы, которые позволяют зарабатывать на любом движении актива (рост или падение).

Как открыть счет и начать торговать акциями или опционами на акции сша можно узнать здесь.

Любые вопросы по торговле на отчетности можете задать ниже в комментариях. Успешной торговли!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *