Ищем компании со стабильной прибылью (Урок 15)

Intelligent investor

Компания с долгосрочным конкурентным преимуществом имеет способность производить стабильно высокие прибыли. Таким образом, найдя компанию со постоянно большой прибылью на протяжении несколько лет вы сможем найти и потенциального кандидата в наш инвестиционный портфель. Один или два года высоких прибылей не показывает ничего. Например, если у компании А следующие результаты по прибыли на акцию: 1.2 долл, 1.5 долл, 1.6 долл, 1.9 долл., 2.5 долл., то скорее всего мы имеем отличную компанию, которая показывает выдающиеся результаты год от года. Сравните это с компанией Б: 1.2 долл, 1.8 долл., 0.6 долл, -0.5 долл., 1,3 долл. Тут мы видим, что ситуация нестабильна  и что произойдет в компании в следующем году почти нереально спрогнозировать и такие предприятия стоит обходить стороной.

Таким образом, нам нужно искать компании, которые показывают восходящий тренд прибыли на акцию (EPS) говорят нам о том, что они имеют конкурентное преимущество и наращивают его год от года, а также они наиболее устойчивы к спадам на рынке и быстрее будут восстанавливаться, чем остальные конкуренты. Кроме того, зная что проинвестировали в первоклассную компанию, которая зарабатывает намного больше конкурентов, вы будете намного более спокойно себя чувствовать при любых, даже самых чрезвычайных событиях на рынке, и будете ждать, чтобы еще прикупить акций подобных компаний подешевле.

Также, анализируя прибыль на акцию предприятий стоит принять во внимание и возможное снижение данного показателя в периоды экономического спада глобальной экономики и финансовых кризисах. Например, если мы в нашей компании А далее увидим такие значения: 1.2 долл, 1.5 долл, 1.6 долл, 1.9 долл., 2.5 долл, 1.5 долл., 1.9 долл., причем в предпоследний год произошли события как например в 2008 году, то не стоит переживать, так как спад был у всех, и компания достаточно быстро восстановилась, однако, если показатели продолжили бы убывать, то это должно стать причиной для беспокойства, так как компания могла потерять свое преимущество в отрасли и здесь необходимо тщательно проанализировать финансовую отчетность компании и понять причину ухудшения ситуации.

В целом, чтобы найти первоклассную компанию вы должны проанализировать ее показатели как минимум за пять лет, а также увидеть средний рост данного показателя EPS ежегодного не менее, чем на 10%. Компании, с отличным продуктом или услугой растут стабильно каждый год, причем темпы роста должны быть на стабильно высоком уровне, пока компания не станет слишком большой, чтобы постоянно расти двухзначными темпами, но наша стратегия строится на поиске компаний малой капитализации, так что такой сценарий нам долгое время не будет грозить.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *