Хеджирование валютных рисков, как застраховаться от повышения курса

Intelligent investor

Неважно крупный ли вы импортер (об экспортерах ниже) или нет, вы постоянно сталкиваетесь с ситуацией когда вам нужно оплатить товар в валюте. Рассмотрим две ситуации и покажем как можно с минимальными затратами зафиксировать обменный курс уже сейчас и не переживать по поводу судьбы рубля в ближайшей перспективе.

Вариант №1. Вам нужно внести полную предоплату за товар уже сейчас. Вы покупаете доллары/евро и отправляете их поставщику. Например, если товар придется через 3 месяца, то возможны два варианта событий курс вырастет и в этом случае вы однозначно в плюсе и курс упадет тогда вы в минусе. Чтобы избежать второго варианта вам нужно купить опционы на понижение курса, стоимость которых примерно 7% годовых, то есть за три месяца вы понесете расходы примерно в 2% от стоимости товара. Данный вариант выглядел неплохо в 2014-2015 годах, когда курс был около 70 руб. за доллар, но в текущей ситуации, когда и цб и правительство говорит, что курс очень сильный и возможна покупка валюты центробанком мне кажется данный вариант не является приемлемым.

Вариант №2. У вас есть возможность внести небольшой аванс, а основную часть оплаты провести после получения товара. Этот вариант почти всегда выгоден по нескольким причинам. 1). У вас не замораживаются деньги на длительный срок, которые можно использовать для развития бизнеса и что чаще всего, это кредитные деньги, и за них не нужно платить проценты за время поставки товара. 2). Снижаются риски потери денежных средств из-за недобросовестности поставщика.

Также как и в первом случае на данный момент хеджировать риски укрепления рубля (то есть снижения курса доллар/рубль) представляется маловыгодных занятием. Тогда как зафиксировать курс от повышения путем покупки опциона можно уже сейчас и как мы посчитали за период в три месяца это будет стоить около 2% от всего объема. С учетом возможной девальвации на 8-10% (по прогнозам нашего же правительства) это очень низкая плата, которая позволит вам сэкономить и деньги и не отвлекаться на валютные вопросы, вы можете спокойно заниматься бизнесом.

В случае же с экспортерами, ситуация абсолютно обратная. Вам нужно требовать от покупателей максимально большого аванса в валюте, лучше всего полную оплату. В случае же невозможности такой договоренности покупать опционы на повышение курса (чем все и занимались в ноябре-декабре 2014 года, тем самым еще больше подталкивая курс все выше и выше).

По вопросам покупки опционов можете указать писать ниже в комментариях или указать контакты для связи. По опционам и покупке валюты на валютной бирже по очень выгодному курсу напишу статьи в ближайшем будущем.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *