Что такое волатильность

Intelligent investor

Волатильность - это статистическая мера распределения доходности для данной акции или рынка в целом. Проще говоря, это диапазон между максимальным и минимальным значением. Волатильность можно измерить, используя стандартное отклонение или дисперсию между показателями значений акции или рынка в целом. Как правило, чем выше волатильность, тем рискованнее инвестиции.

Переменная в формулах расчета опционов, показывает степень, с которой доходность базового актива будет колебаться между настоящим временем и сроком экспирации опциона. Волатильность, выраженная как процентный коэффициент в формулах ценообразования опционов, возникает из ежедневных торговых операций.

Другими словами, волатильность относится к сумме неопределенности или величины изменения стоимости ценных бумаг. Более высокая волатильность означает, что стоимость акции потенциально может быть распределена по большему диапазону значений. Это означает, что цена акции может резко измениться в течение короткого периода времени в любом направлении. Более низкая волатильность означает, что значение ценной бумаги не колеблется резко, а происходят с устойчивым невысоким темпом в течение определенного периода времени.

Одним из показателей относительной волатильности конкретной акции на рынке является ее коэффициент бета. Бета определяет общую волатильность доходности акции по отношению к доходности соответствующего бенчмарка или эталонной величины (обычно используется индекс S&P 500). Например, акции с коэффициентом бета 1,1 означает, что при росте индекса на 1% акция росла на 1,1%. И наоборот, акции с коэффициентом бета 0.9 исторически изменялись на 0,9% на каждые 1% -ные изменения в базовом индексе.

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *