Что такое отчет о движении денежных средств

Intelligent investor

Сегодня мы поговорим о том, что такое отчет о движении денежных средств и как с его помощью отличить сильные компании от рискованных.

Отчет о движении денежных средств является одним из трех отчетов, которые предоставляет компания в день квартальной отчетности. Двумя другими являются отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет, который мы обсуждали ранее. Причина по которой компании предоставляют отчет о прибылях и убытках - дать более глубокое понимание потенциальным инвесторам о деталях бизнеса.

Отчет о прибылях и убытках раскрывает инвесторам величину выручки, которая производит компания, но этот отчет не показывает, какая сумма вливается в бизнес путем выпуска акций и облигаций. Отчет о движении денежных средств дает нам такую информацию. Также как и показывает, в каком размере компания выкупает собственные акции или выплачивает дивиденды. Эти движения денежных средств в моменте не влияют на отчет о прибылях и убытках, но отчет о движении денежных средств показывает, что компания теперь владеет меньшей наличностью.

Отчет о движении денежных средств можно разделить на три раздела:

  1. Операционная деятельность (высокие значения - хороший показатель). Это самый важный раздел. Здесь указываются денежные средства, которые компания получила от своей деятельности и без которых инвестирование и финансовая деятельность не может быть здоровой. В то время как чистая прибыль ключевой параметр и она также включена в расчет операционной деятельности, много других параметров оказывает влияние на то, сколько на самом деле компания зарабатывает. Если вы видите высокие значения денежных средств от операционной деятельности, то это очень хорошо для здоровья бизнеса.

2. Инвестиционная деятельность (смотрим на отрицательные значения). Все компании нуждаются в денежных средствах для реинвестирования бизнеса. Они могут быть использованы для покупки новых машин, оборудования или недвижимости. Часто компании также инвестируют в акции или облигации и все содержится в разделе инвестиционной деятельности. Если вы видите, что денежные средства от инвестиционной деятельности значение положительное, то это может значить, что компания продала какие-либо активы. Хотя это может быть и хорошо для компании в краткосрочной перспективе, очень часто это снижает будущую прибыль. Таким образом, лучше всего наблюдать для здорового бизнеса отрицательные значения в инвестиционной деятельности.

cashflow

3. Финансовая деятельность (смотрим на отрицательные значения). Финансовая деятельность включает в себя управление задолженностью и отношениями с инвесторами. Если вы видите, что значение положительное, то скорее всего компания получила новые кредиты или выпустила больше акций. В то время, как дополнительные денежные средства могут быть очень нужны при определенных обстоятельствах, это также может быть сигналом для беспокойства. Увеличение задолженности означает увеличение процентных выплат в долгосрочной перспективе, а выпуск новых акций размывает долю акционеров в компании. Отрицательные же значения с другой стороны показывает, что долги выплачиваются, акции выкупаются назад (увеличивая долю инвесторов) или что выплачиваются дивиденды.

В конце отчета суммируются денежные средства по всем трем разделам: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой. Если компания в итоге имеет значительное количество денежных средств, то это не всегда хорошо, так как это зависит как эти деньги будут расходоваться в будущем.

Например, представим себе компанию, которая получила большое количество кредитов без особой нужды на них. В этой ситуации количество денежных средства в отчете о движении денежных средств будет положительным значением, но это плохо скажется на компании в будущем. Компания может также вложить эти деньги в оборудование, которое принесет большую прибыль в будущем. Один только взгляд на отчет о движении денежных средств не покажем вам полную картину бизнеса, то откроет одну из важнейших ее частей. Без денежных средства компания долго не живет.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *