Что такое IPO

Intelligent investor

IPO (Initial public offering) или первоначальное публичное размещение это процесс размещения акций на фондовой бирже в первый раз. IPO зачастую проводят молодые компании, которые ищут капитал для расширения и привлекают инвесторов в обмен на долю в компании. Но также этот процесс размещения акций может и происходить с более зрелыми и крупными частными компаниями, которые также решили привлечь новый капитал, а также в случаях монетизации акций владельцев компании, ведь пока компания закрыта, очень трудно определить долю каждого ее участника.

Процесс IPO проходит в несколько этапов и для него привлекаются инвестиционные банки, которые выполняют весь сложный процесс публикации отчетности и оформления документов, а также привлечения инвесторов для покупки этих акций. Данная процедура состоит из следующих этапов: 1) Создание внешней группы, состоящей из юристов, андеррайтера (компания, которая занимается выпуском новых ценных бумаг и их распределением), аудиторов и экспертов из комиссии по ценным бумагам; 2) Составляется отчеты, включая финансовую информацию и показатели, а также ожидаемые будущие операции; 3) Финансовая информация проверяется аудиторами; 4) Компания отправляет итоговый проспект ценных бумаг в комиссию по ценным бумагам (SEC) и устанавливает дату и цену размещения акций.

IPO считаются достаточно рискованным инвестированием, так как трудно предсказать как себя акция поведет в первые дни торгов, так как инвесторам предоставляется недостаточная информация для анализа и цена определяется лишь ожиданиями инвесторов в очень широком диапазоне. Также, стоит отметить, что если ажиотаж на IPO очень высокий, как это было с Facebook, Alibaba или Snapchat, то цена на акции в первый день может быть чрезвычайно завышена и все, кто купит акции в первые дни может понести серьезные потери.

Кроме того, для тех инвесторов кто смог приобрести акции по подписке, до даты размещения акций (а в России это сделать практически невозможно, да и в США для этого нужно иметь очень большой капитал) существует ограничение по продаже акций на первые 90-180 дней (так называемый lock-up период), что замораживает средства на довольно длительный период и если цена на акции пошла резко вниз вы ничего не сможете с этим сделать. Но для долгосрочных инвесторов, особенно инвестирующих в IPO зрелых и проверенных частных компаний это отличный шанс получить большую долю в компании одним разом по фиксированной цене, для всех остальных рекомендуем все же подождать два-три года пока не установится более-менее надежная статистика и динамика финансовых результатов компании, либо инвестировать небольшую сумму в данный рискованный проект (1-5%).

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *