Что такое ФРС

Intelligent investor

ФРС или FED (U.S. Federal Reserve) это федеральная резервная система США. Ее функция заботиться об экономике США с помощью различных методов.

Для инвестора ФРС должна представлять повышенный интерес, потому что одна из ее главных целей - стабильная финансовая система. Главным инструментом для этого является повышение или понижение процентных ставок. Для примера, обратимся к фондовому рынку до финансового кризиса. Сейчас мы можем видеть, что ФРС предвосхищала возможный пузырь на рынке, так как процентные ставки были высокими и повышались до 2008 года.

Для того чтобы объяснить как это работает рассмотрим пример. Мы знаем, что когда процентные ставки высокие, то и кредиты высокие и приобрести машину или квартиру становится все сложнее. Таким образом, повышая ставки ФРС контролирует наши траты и закредитованность, что в свою очередь позволяет контролировать финансовую систему.

Таким образом, когда ФРС видит, что экономика перегревается, начинает повышать процентные ставки. Хотя это не всегда помогает предотвратить пузырь, в определенных условиях это замедляет экономику, тем самым делая опасность менее значимой. Как инвесторы, мы можем получать прибыль от этого, покупаю качественные облигации с высокой купонной ставкой. В перегретой экономике мы можем иметь высокую доходность к погашению, в то время как акции значительно перекуплены и дорого стоят.

При обратном сценарии, когда экономика находится в депрессии, ФРС чтобы простимулировать активность и потребление, понижает ставки давая людям и компаниям возможность занимать и увеличивать потребление под низкий процент. Для инвесторов это момент, когда нужно продавать облигации, купленные в период высоких ставок. Также, это отличный момент для покупки акций, так как все находится в подавленном состоянии и никто не хочет покупать акции, а они стоят дешево (помните про Мистера Рынка?).

Таким образом мы выяснили, что следует следить за политикой ФРС и исходя из этого принимать инвестиционные решения. Метод очень простой. Вы смотрите на ожидаемую доходность по акциям и доходность к погашению по облигациям. Если по акциям она ниже 6%, а по облигациям 5-6%, покупаем облигации и наоборот.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *