Что такое балансовый отчет

Intelligent investor

В данной статье мы разберем что такое балансовый отчет, как определить собственный капитал бизнеса, узнаем что такое коэффициент надежности и поймем разницу между прибылью и собственным капиталом.

Продолжим разбирать предыдущий пример с пекарней и углубимся более детально в бухгалтерию. Существуют три вида финансовой отчетности: отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств. Для того, чтобы определить насколько безопасны будут наши инвестиции нам нужно покопаться для начала в балансовом отчете, где мы сможем найти величину собственного капитала, балансовую стоимость и рассчитать коэффициент надежности.

Одна из задач балансового отчета состоит в том, чтобы ответить на вопрос, что будет если бизнес нужно будет ликвидировать прямо сейчас. Сможет ли предприятие продав все свои активы погасить все обязательства, что-то еще и оставить? Другими словами, балансовый отчет показывает сколькими активами компания владеет и сколько она должна. И разницу между ними составляет собственный капитал или балансовая (бухгалтерская) стоимость.

Когда владелец бизнеса хочет продать его один из путей определить стоимость бизнеса - посмотреть на собственный капитал. Чем больше разница между рыночной ценой бизнеса и собственным капиталом, тем рискованнее покупка для инвестора. Большая разница между рыночной ценой и собственным капиталом приводит нас к низкому коэффициенту надежности. Если же рыночная цена находится рядом с балансовой стоимостью, то бизнес обладает высоким коэффициентом надежности. Стоимостные инвесторы, такие как Баффет, всегда ищут компании с высоким коэффициентом надежности.

Рассмотрим наш пример с пекарней.

В первом случае в балансовом отчете мы видим разницу между активами и обязательствами в 10тыс, то есть собственный капитал равен 10тыс или, при годовой прибыли в 50тыс и примерной стоимости бизнеса в 500тыс, всего 2% или 0,02

Всего активов                      70000

Наличные средства           15000

Сырье                                       5000

Оборудование                     50000

Всего обязательств            60000

Зарплата                                10000

Аренда                                    15000

Оборудование (в кредит)  35000

Во втором случае, рассмотрим когда почти все кредиты уже выплачены, а помещение в собственности. Собственный капитал уже тут составляет 435тыс (610000-175000), и в случае стоимости бизнеса в 500тыс, коэффициент надежности составляет 0,87. Баффет рассматривает компании с коэффициентом надежности не ниже 0,5.

Всего активов                     610000

Наличные средства              5000

Сырье                                         5000

Оборудование                      50000

Недвижимость                   550000

Всего обязательств          175000

Зарплата                                 10000

Оборудование (в кред)      15000

Недвижимость (в кред)   150000

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *